主要见解

◉ 由于第二季度泰拉崩盘而膨胀的交易量下降了71.1%,而总价值锁定(TVL)增加了37.9%。

◉ OSMO在6月20日完成了其第一次通货膨胀的减少,被称为 “The Thirdening”,将每年的排放量从3亿减少到2亿。

◉ 最大的稳定币发行商Circle宣布在Cosmos网络上部署,消除了USDC的桥梁漏洞风险。

◉ Scambuster升级终止了邪恶的治理建议,而The Oxygen更新通过TWAP定价和星门查询等新功能为Osmosis注入了活力。

关于Osmosis的初步介绍

Osmosis是Cosmos生态系统中一个专注于DEX的主权应用链,意味着它同时作为一个区块链和一个应用程序。该应用程序的运作与其他AMM运作的DEX类似–流动性提供者(LPs)负责为交易者提供资产池的流动性。Osmosis高度重视提供资产池定制,允许在DEX内改变做市商功能、互换成本、代币权重等。

简介

在经历了第二季度的动荡之后,Osmosis和更大的加密货币生态系统终于在第三季度感到了一些缓解。TVL从年度低点恢复,在本季度结束时上升了38%,但交易量继续下降,收缩了71%。

在首次减排之后,OSMO代币在本季度结束时从6月18日的历史最低点上涨了53%。OSMO的总赌注比上一季度增加了6.3%。

目前,有53个项目在Osmosis上建设。他们将为生态系统带来去中心化的永续性,基于CDP的可组合抵押品,收益率优化,以及借贷市场。第二大稳定币发行商Circle宣布它将在2023年推出Cosmos原生的USDC,标志着对Cosmos生态系统的更大兴趣。

Osmosis开发团队正在积极开展一些创新项目,如新的stableswap AMM、interfluid staking和mesh security。

性能分析

第一层指标

TVL比上一季度增长37.9%,比7月份的年内最低点增长66%。本季度流通代币供应量只增长了12.5%,这是自成立以来最低的季度增长百分比。这种供应增长的减少可以归因于6月20日OSMO代币三分之一的排放量减少。在OSMO在本季度反弹36.4%的背景下,流通市值增长了58%。


日均交易量的增加主要是由于一次失败的网络攻击,攻击者在区块链上进行垃圾交易。这次攻击从7月18日开始,持续了16天,导致网络在7月21日达到峰值,日交易量超过200万。在去除攻击的数据后,本季度的日均交易量为144910笔,比上一季度下降51%。此外,第三季度Osmosis的日活跃用户保持在20,000至30,000用户之间。
按锁定的总价值计算,Osmosis目前在Cosmos连锁店中排名第三,TVL为2.11亿美元。由于TVL或任何一个指标都不能全面反映一个网络的健康状况,对于大同的应用连锁店,IBC连接数是另一个有用的数据点。尽管Osmosis在TVL中排名第三,但它在IBC连接数方面排名第一,有47个。相对而言,Cronos有16个IBC连接,而Kava只有5个。

在第二季度Terra公司倒闭后,所有大同连锁店的TVL都因USTC流动资金的损失而受到影响。Osmosis的TVL在第三季度出现了正增长,季度增长了37.9%。这一增长主要归功于OSMO代币价格的上涨。OSMO在本季度攀升了98.3%,在9月17日的高峰期占TVL的44.5%。9月7日部署的stATOM/ATOM池的引入也在9月17日前增加了1000万美元的TVL。


第三季度,平均验证人股份增加了39.6%。在季度末,Osmosis治理部门提出了一项提案,将活跃的验证人集合从135个增加到150个。该提案于10月3日通过,应该有助于进一步分散网络的权力。

此外,网格安全的发展最终也可能有助于网络的去中心化。这些增加网络去中心化的努力将有利于Osmosis,特别是在加密货币用户寻求避免中心化金融(CeFi)灾难,如Celsius和最近的BNB链停止时。

DEX指标

在第二季度Terra内爆之后,Osmosis的交易活动被夸大了,由于这些膨胀的数字,第三季度的交易活动急剧收缩。本季度的交易量下降了71.1%,比第一季度的高点下降了85.7%以上。由于交易量减少,本季度流动性提供商(LP)的交换费用下降了81.9%,只为LP带来了200万美元的收入。资产回报率下降了87.6%,交易额保持相对稳定,本季度下降7.2%。

Osmosis上的稳定币流动性从高峰时的近3亿美元下降到仅有2200多万美元。由于没有一个值得信赖的大同原生稳定币,USTC留下的这个稳定币流动性的空白对Osmosis来说很难克服。

本季度,稳定币总流动性增加了40.9%。这一增长是由于增加了640万美元的桥接USDC流动性和额外98万美元的DAI流动性。

自5月以来,USDC获得了绝大部分的市场份额,但这个市场份额只是以前的一小部分。鉴于稳定币对在Uniswap的以太坊部署中占62%的交易量,Osmosis上可信赖的稳定币是至关重要的。Circle计划推出一个Cosmos原生的USDC,应该会在Osmosis上带来更多的稳定币流动性。DAI似乎没有任何增加份额的尾巴,尽管自USTC崩溃以来保持了20%的份额。


Osmosis的前四个交易对一直占总交易量的73%以上。9月初,交易量明显增加,从季度最低的620万美元上升到3800万美元的高峰。交易量的增加很可能是由9月下旬关于Atom 2.0和Cosmos-native USDC的公告推动的。除此之外,Delphi实验室,一个加密货币建设者和投资者的合作组织,也在9月8日宣布转到Cosmos生态系统。

9月9日的交易量高峰是由ATOM/OSMO和USDC/OSMO池支持的,占交易量的69.8%。在9月26-28日的Cosmoverse和9月27-30日的Converge SF之前的一个月里,交易量一直保持高涨。

OSMO

6月22日,OSMO经历了第一次年度减排,减少了三分之一的排放量,并将OSMO的年通货膨胀率从3亿减少到2亿。在这次减排的支持下,OSMO经历了一个非常积极的第三季度,在该季度结束时价格上涨了36.4%。

目前对OSMO的需求主要是由寻求高收益的用户推动的。OSMO订户获得24.8%的年利率,而前四名OSMO池分别获得22.81%、77.88%、72.58%和49.9%。在流通的4.56亿OSMO中,有2.96亿代币被盯上或在流动性池中赚取收益,占流通供应的64.9%。


第三季度,OSMO总赌注的比例增加了6.3%,这可以归因于两位数的代币膨胀。如果用户不对他们的奖励进行抵押,他们就会面临稀释。Superfluid staking是一个使用户能够将其基础OSMO LP头寸的50%入股的功能,自2022年3月颁布以来,也对OSMO入股的数量产生了积极影响。

在第三季度末,有2.022亿个OSMO积极入股,自本季度开始增加了5310万个代币。OSMO盯盘者在本季度结束时获得了24.8%的OSMO奖励年利率,环比下降8.7%,自6月20日首次减排以来下降27.2%。

OSMO在Osmosis的交易量中占主导地位,一直占到DEX交易量的55%以上。这是可以预期的,因为OSMO占TVL的50%以上,在121个流动性池中有70个配对。

如上所示,取消USTC后,交易主导权明显增加。随着Cosmos原生USDC的引入,注意OSMO的主导地位是否恢复到2022年上半年的水平将是有趣的。

定性分析

骗局升级

7月22日,一个邪恶的行为者试图通过创建超过20,000个外部激励计来停止Osmosis区块链,使Osmosis epoch区块的验证器节点超载。这种停止链的尝试只让攻击者损失了大约20个OSMO。虽然它没有成功,但这次攻击导致Osmosis用户 尘埃落定 少量的代币,难以摆脱。更重要的是,它揭示了一个潜在的攻击载体。

因此,The Scambuster升级版于8月3日上线,有两个小改动。第一个变化是为 “CreateGauge “增加了50 OSMO费用,为 “AddToGauge “增加了25 OSMO费用,大大增加了类似攻击的成本。第二个变化要求用户为治理提案支付125 OSMO押金,后来通过304号提案提高到400 OSMO押金。

Oxygen的升级

第三季度的第二次升级更加主动而非被动。氧气升级的目的是通过四个不同的功能为Osmosis开发者生态系统 “注入活力”。TWAP定价、升级后的链间账户模块、星门查询和紧急情况下的加速提案。

今后,TWAP定价将用于Osmosis上所有现有和未来的流动性池,而不是逐个区块定价。这一变化大大降低了大型参与者在逐个区块基础上操纵价格的可能性。该功能是为了在不久的将来在Osmosis上推出借贷和保证金交易协议做准备。

接下来,升级版V9中的链间账户模块被初始化,以进一步提高Cosmos链间的互操作性。V9将使Osmosis上的用户能够获得更多的链间机会。例如,用户可以在Osmosis上购买资产,并通过一次交易将该资产入股到自己的本土Cosmos链。

V12升级也将通过星门查询增加互操作性,这是CosmWasm合约开发者可以使用的另一个工具。星门查询允许开发者从通过IBC连接到Osmosis的链上查询数据。

氧气升级的最后一个变化是实施紧急状况下的快速提案。这些提案将需要5000美元的OSMO押金,只要67%的投票权批准,就可以通过提案。如果提案在24小时内没有达到67%,它就会恢复为普通提案,并遵循标准的五天投票期。

展望未来的升级,预计V13将引入厩肥交换AMM逻辑,以提高厩肥交换池的资本效率。随后,V14预计将为Osmosis带来订单簿。此举将使Osmosis区别于目前以AMM模式为主的大多数DEXs。

宇宙中的新玩家

DeFi协议已经选择建立在Osmosis上,以利用其流动性和Cosmos SDK。目前,有53个项目建立在Osmosis上,这将带来去中心化的永续性、基于CDP的可组合抵押品、收益率优化和借贷市场。随着Osmosis上金融原语数量的增加,TVL和交易量等指标可能会增加,为OSMO利益相关者提供更大的价值。

除了建立在Osmosis上的新协议外,Circle宣布计划在2023年在Cosmos上原生发行其USDC稳定币。Wrapped USDC目前是Osmosis上流动性和交易量最大的稳定币。Circle的这一举措将产生巨大的影响,因为DEX的大部分交易量是由稳定币驱动的。

目前,用户必须相信桥梁的安全性才能在Osmosis上使用USDC。鉴于按美元价值计算的前五个漏洞中有三个是针对桥接的,这是一个重大的安全风险。有了Cosmos原生的USDC,与桥接有关的风险就被消除了,这应该会刺激USDC在Osmosis上的TVL增加。

路线图

在超流速赌注的基础上,Osmosis团队也在努力开发流间赌注。有了流体间定额,ATOM/OSMO池中的流动性提供者将能够在其LP头寸中也定下50%的相关ATOM。

网状安全是另一个正在开发并在Cosmoverse公布的新概念。在目前的状态下,Osmosis有自己的验证器集,由OSMO定投与ATOM定投者的额外安全定义。网状安全背后的愿景是允许Osmosis通过ATOM订户获得额外的安全,并允许Cosmos Hub从OSMO订户获得额外的安全。从本质上讲,网状安全使不同的Cosmos应用链之间共享安全,而不是仅仅依靠ATOM定点器。

在9月的以太坊合并后。最大可提取价值 一直是加密货币社区中许多辩论的前沿问题。自从Osmosis推出以来,已经有超过670万美元的MEV。

瞄准这个机会,Skip提出了一个建议,即与Osmosis社区合作,识别、捕获并将套利机会的利润转给社区。虽然这个想法仍在讨论中,但在协议层面捕获MEV的潜力可以增加OSMO的赌注奖励,提供交易费退款,和/或提供DAO资金。该提案的批评者指出,开发该模块的成本将超过潜在的回报。

总结

Osmosis经历了第三季度交易量的减少,就像大多数DEXs的叙述一样。TVL在本季度可能经历了正增长,但增长主要是由于OSMO代币的供应增加,而OSMO代币占了Osmosis上一半以上的流动性。用户继续押注OSMO,押注的总百分比在本季度增加了6.4%。

展望未来,Osmosis将继续由其开发团队的努力推动。本季度有两次升级,并宣布了诸如网状安全、流体间押注和马厩交换的AMM等升级,使用户对未来的发展感到兴奋。一个宇宙原生的USDC和像Delphi Labs这样受人尊敬的建设者应该为Osmosis带来令人兴奋的新机会,而不仅仅是一个DEX。借贷、永久交易和杠杆耕作都可能增加区块链上的活动,为OSMO持有人带来更大的价值。

 

 

One thought on “Osmosis2022年第三季度状况”

Leave a Reply

Your email address will not be published.