自COVID大流行开始以来，美国房屋价格的中位数上升了33%，使大多数美国人无法买房。最近几周，利率上升的影响开始拉平价格的快速升值。虽然这可能是一个短期的缓解，但对可获得的房地产的长期催化剂还没有出现。

关键见解

◉ 目前的住房市场使大多数美国人无法买房，但以加密货币为中心的房地产初创公司正在帮助降低成本和提高交易效率。

◉ 通过将房地产资产代币化为NFT，Propy通过其点对点市场和伴随的以太坊智能合约，实现了资产数字所有权的转移。

◉ 通过加密货币抵押贷款，Milo信贷让蓝筹加密货币持有者有能力为他们的新家和加密货币持有量保留资产增值潜力。

◉ 尽管大多数商业贷款机构已经停止接受房屋净值贷款的申请，但Vesta Equity允许房主将其房地产的所有权分化，以利用其快速增长的股权形式。

Propy、Milo Credit和Vesta Equity等协议和公司为房地产投资者提供了一个独特的机会，通过使用区块链技术，在参与房地产交易的同时节省资金。虽然这些玩家中有许多人在加密货币领域相对较新，但他们正在通过以下方式创造一个更有效的房地产市场﹕

◉ 将房地产资产代币化
◉ 用加密货币进行抵押贷款
◉ 从所有权分化中创造更广泛的投资者群体

目前的住房市场使大多数美国人无法买房，但以加密货币为中心的房地产初创公司正在帮助降低成本，提高交易效率，并为投资决策提供更透明的数据。

房地产代币化

Zillow是世界领先的房地产市场，目前的估值超过83亿美元。超过80%的美国房屋在其网站上被浏览过，其流量比第二大竞争对手多出近60%的用户。Zillow聚合了房源，供其访问者查看，联系上市代理，甚至安排看房。但Zillow和其他许多Web2公司一样，不能为他们的用户提供真实的销售。尽管他们过去曾试图这样做，但Zillow没有技术来证明实物资产的独特数字所有权。

Propy是Zillow的Web3版本。Propy将类似Zillow的点对点市场与以太坊智能合约相结合，在全球范围内简化房地产购买流程。Propy在2022年2月8日完成了它在国内的第一次销售，以210个ETH（当时价值653,000美元）的价格出售佛罗里达州坦帕市的一套公寓，有超过3000名竞标者，此后还成功促成了许多销售。

Propy协议由三个核心部分组成：上市平台、交易平台和区块链注册处。上市平台类似于Zillow的界面，带有OpenSea式的扭曲。卖家在提供所有附带的法律文件后，将他们的房产作为NFT列在市场上，买家可以立即开始报价。Propy的上市平台目前在美国和国外有数千个活跃的房源。

Propy的交易平台使用智能合约，使整个房地产交易过程在网上进行。没有更多的文件堆积或会议。无缝的交易过程为用户节省了时间，并通过减少第三方费用，大大降低了买房的成本。

Propy的区块链注册处通过一组三个独立的以太坊智能合约来管理每个房源的产权和托管过程。财产智能合约存储与清单相关的所有元数据，包括资产特征、物理地址、所有者和所有权转移。契约智能合约存储所有文件的哈希值，实时跟踪交易过程，并定义房地产交易的条款。最后，托管合同跟踪过程中涉及的货币流动。如果交易是以太坊进行的，合同持有资金。否则，它只是保持交易的记录。

一旦所有文件被签署，所有权准备好被转移，交易过程的最后一步是买方以他们的原始代币PRO向Propy支付购买费用。所有PRO收益的一部分直接归于Propy，其余的归于社区钱包，用于开发平台和激励参与。通常情况下，购买费用比传统的市场费用要低。

目前，契约在区块链上是不能完全执行的。所有由Propy履行的所有权转让目前都记录在以太坊上，但也被保存在其相应的政府记录办公室。然而，人们对通过法律实体转让房地产资产的兴趣有所上升，以节省时间和金钱，并加强所有者的隐私。未来，房地产资产的所有权记录可以独立于政府，同时仍然遵循法规、税收和保险要求，以实现纯区块链的房地产交易。

抵押按揭贷款

确保融资是购房者最关键的步骤之一，也是最繁琐的。大多数贷款从最初申请到完成需要30到75天左右。米洛信贷正试图为那些积累了大量加密货币的客户加快这一过程。

Source: Credible以加密货币为杠杆并不是一个新概念，但Milo Credit是最早将该模式应用于抵押贷款的公司之一。作为抵押BTC、ETH或USDC的交换条件，借款人会收到等额的美元贷款。所有质押的资产都存放在Gemini和Coinbase的子账户中。大多数贷款的利率比私人贷款机构低，通常在4%到6%之间，而且不需要良好的FICO评分或收入证明。与获得传统贷款相比，几分钟的周转时间也特别快。

虽然借款人有可能将其新房和加密资产的价格升值同时收入囊中，但加密抵押贷款也有风险。如果新房主希望出售他们的房产，他们必须在拿回他们的加密货币或在公司释放留置权之前以美元偿还全部贷款。此外，如果借款人持有的加密货币的价值跌至原始价值的65%以下，Milo将发出保证金通知。在这种情况下，借款人将有48小时来增加他们的抵押品。

美国最受欢迎的国内抵押贷款，也是米洛信贷公司唯一提供的30年固定利率抵押贷款（FRM），目前正处于十多年来的最高利率。超过5.8%，平均利率在短短7个月内上升了87%。最终，高利率导致买家减少，房价下降。

可调利率抵押贷款（ARM），与它们的FRM对应物相比，传统上具有较低的初始利率，在设定的期限内（5年、7年或10年），并过渡到一个可变的、较高的利率，取决于整体市场条件。作为房价上涨、FRM利率飙升和通货膨胀率上升的直接结果，在美国，ARM贷款与FRM相比，在市场份额中的比例飙升至10%。传统上，美国以外的国家更倾向于选择期限较短的ARM，而不是FRM。

为了对抗不断上升的利率并吸引他们的全球受众，Milo Credit可以考虑增加一个更多样化的抵押贷款产品供应。Milo声称在63个不同的国家有1200名申请人的等待名单，并已处理了超过3亿美元的抵押贷款。随着利率的快速上升和需求池的下降，Milo的客户池可能会像其他传统贷款机构一样开始减少。

分割式所有权

自2021年1月以来，美国拥有抵押贷款的房主的总资产增加了32%以上，达到惊人的3.8万亿美元。加州、夏威夷和华盛顿等西海岸各州的平均价值增长最为明显，分别为14.1万美元、13.9万美元和11.4万美元。平均而言，全美国的房主看到了64,000美元的资产收益。

当房主在寻找一点零钱来帮助解决不可预见的账单或复合信用卡债务时，他们往往会求助于利用他们的房屋资产。利用房屋净值意味着你以你的房子的当前价值为抵押进行借贷，并预先收到一笔钱，你必须连本带利偿还。从房屋净值中获得额外现金的策略主要有三种：房屋净值贷款，房屋净值信贷额度（HELOC），或现金输出再融资。所有这三种都是第二抵押贷款的一种形式，需要冗长的文书工作，高利率和高额的启动费。

COVID大流行导致经济状况的不确定性上升，导致许多商业机构停止接受房屋净值贷款和HELOC的新申请人。虽然借款人仍然可以选择现金退出再融资贷款来利用他们不断上升的房屋净值，但自2008年经济衰退以来，美国的房屋净值债务总额稳步下降。

Vesta Equity为业主提供了一种独特的方法来兑现他们不断增长的房屋资产。这个以Algorand为基础的点对点市场让房主通过部分NFTs将他们的部分房产资产出售给认可的投资者。房主保留对其房产的全部居住权，同时保持无债务，不保留取消抵押品赎回权的风险，并消除与传统房屋净值贷款相关的借款利息和付款。当房主出售房产时，相应比例的出售利润会分配给投资者。

该平台为投资者提供了无数的工具，以评估网站上列出的住宅和收入物业。投资者可以很容易地看到房产、邻里和市场预测，以做出明智的投资决定。所有收入型房产的分红都与零散的NFT挂钩，透明地表明投资者可以预期的回报。

Vesta Equity消除了获取房产中来之不易的权益的障碍，为房地产投资提供了一个不那么繁琐的过程。分块所有权不仅在房地产资产中越来越流行，而且在高端奢侈品、艺术品（数字和实物）以及更多独特的实物资产中也越来越流行。它为大众提供了负担得起的投资，同时提高了流动性。然而，像澳大利亚这样的国家的所有权限制可能使在全球范围内推出房地产的部分所有权变得不切实际。

最后

几十年来，传统的经纪公司一直对房地产行业严加防范。即使是目前家喻户晓的Zillow和Redfin，在它们刚出现时也很难积累起市场份额。基于加密货币的房地产初创公司正在经历同样的斗争，但他们还面临着克服区块链技术和加密货币的污名的挑战。

上述公司和协议在加密货币领域都是相当新的，但他们已经展示了去中心化交易的力量。区块链技术使他们能够提高效率，从流程自动化中降低成本，进入全球市场，并为潜在投资者提高数据透明度。虽然目前的住房市场对大多数人来说有很高的准入门槛，但加密货币和区块链技术有可能使购房变得更容易负担和获得。